在蚂蚁财富平台上线乳制品消费调研直播栏目，镜头跟随基金经理一同走进草原牧场，呈现调研乳制品消费场景。随着消费复苏加速，消费板块也成为基金业调研焦点，据悉，今年近5成机构的调研直播在关注消费复苏。

　　在机构调研直播这一方式兴起的同时，也有越来越多机构参与其中。在业内人士看来，直播调研是一种创新形式，但需要打造出有特色的直播风格，好的直播风格、好的直播内容才可以更好地促进基金营销与影响力。

　　基金公司直播调研又“卷”出了新花样。4月26日晚，天弘基金上线乳制品消费调研直播栏目，展现公司股票研究总监兼资深基金经理于洋在呼和浩特调研乳制品产业一线的实景，沉浸式探访草原智慧牧场、液态奶和奶粉的智能化加工厂等全产业链，深入了解从牧场奶牛养殖、奶源生产到工厂预处理、罐装、包装、仓储等核心环节。

　　数据显示，该场直播共吸引了近32万人次观看，点赞量超27000次。可以看出，基民对于基金经理直播调研这一方式充满了兴趣。“调研是我们的日常工作之一，接下来会反复去调研食品饮料、家电、轻工等消费行业。”据于洋介绍，他过往每年会对约50家企业进行实地调研，除了关注生产线、销售渠道，也会与管理层、核心技术人员交流，访谈上下游合作伙伴等，全方位判断围绕该公司的投资逻辑，以及相关投资风险。

　　于洋还提到，实地调研是基金经理工作的重要组成部分。“2019年之前，我平均每月进行1-2次实地调研，每次调研少则1家、多则4-5家公司，全年大约对40-50家公司开展实地调研；除了实地调研之外，也会参加券商策略会、行业会议，同上市公司和行业专家交流。2020年之后实地调研有所减少，更多采用电话访谈等线上调研的方式；今年开始将会更多地开展实地调研。”

　　有业内资深人士认为，总体来讲，实地调研能够使基金经理更全面地了解到企业的生产情况，更直观地感受到管理者的风格以及员工对企业的认知度，从而得出一个相对更客观的判断。

　　除天弘基金外，近年来也有越来越多基金公司采用直播调研的方式，将调研与投教相结合。例如，支付宝平台就在理财直播板块开辟“一起调研吧”栏目。自2022年9月首次上线场基金直播调研入选该栏目。整体来看，相关直播调研涉及消费、新能源、军工、科技等板块。

　　随着消费复苏加速，消费板块也成为基金业调研焦点。2023年以来，天弘基金、中银基金等10家基金公司还把消费调研一线实景搬上蚂蚁财富平台的调研直播间。蚂蚁财富数据显示，今年有近5成机构的调研直播在关注消费复苏。

　　在基金公司消费调研直播热背后，业内人士表示，部分投资者容易关注基金短期涨跌，对行业知识和风险缺少了解，调研直播以更接地气的形式呈现行业现状，有助于投资者更理性、长期投资，支持消费复苏和实体经济的发展，并收获长期的业绩回报。

　　摩根资产管理中国副总经理郭鹏也提到，基金直播是一个大趋势，各家公司都在做，但直播越来越多，边际效应实际上在递减。基金直播缺的不是数量，而是有质量的、有可看性的内容。以调研直播为代表的创新型直播，可能是比较好的突围方式。相比单纯的行业研报或者图文，调研直播可以更加形象地帮助投资者深入浅出地了解行业的概况和投资机遇，同时调研直播中的互动环节也可以增强投资者的参与度。但无论直播的形式如何创新，内容仍然需要严谨，向投资者传递基金公司的专业性，传递对产业逻辑、市场趋势的专业看法，这才是调研直播的核心。

　　汇添富基金相关负责人也表示，“未来还是会继续尝试调研主题直播，带投资者看看不同的行业实际现状，对投资的判断会更有依据；同时，通过基金经理或研究员的配合，也可以给投资者展现不同的观察视角。理财直播已经不是新鲜事物，带货也不该再是直播的核心目标，目前投资者教育与用户陪伴成为运营工作的重点，需要有些新的思路去发掘对用户更有用的内容、更能有效传递给用户的内容，调研直播就是这样的一种尝试，未来当然还需要继续探索”。

　　随着防疫政策放开，基金经理们也马不停蹄地开展调研。 数据显示，从申万一级行业来看，截至4月26日，年内共有1626位公募基金经理调研6014次，换言之，在不足4个月的时间里，1626位基金经理平均每人调研3次以上。

　　其中，嘉实基金谢泽林的调研次数多达77次，同期，还有淳厚基金陈文、红土创新基金杨一、海富通基金刘海啸、汇添富基金陈潇扬、华安基金王春、平安基金刘杰、中信保诚基金孙浩中、创金合信基金李晗的年内调研次数超20次。

　　虽然线下调研没有线上调研便捷，但对于公募投研团队而言，实地调研是在线上调研的基础上，进一步核实线上调研结果以及发现新问题的过程。于洋在接受北京商报记者采访时表示，线上线下调研都是其工作的重要组成部分。具体来看，线上调研对于时间、精力、场地、各方配合程度的要求没那么高，形式也相对灵活。但相比于线上调研，线下调研能让投研团队更加直接、全面地了解调研行业、企业，也是投研团队验证线上调研结果和发现新问题的过程。

　　随着机构调研直播这一方式的兴起，业内人士也看好其发展前景。国家金融与发展实验室财富管理研究中心主任王增武认为，以调研直播这种接地气的形式呈现消费等产业一线的状况，是行业投资者服务的有益尝试，将有助于引导长线资金支持消费复苏和实体经济发展。

　　在财经评论员郭施亮看来，直播形式对基金销售有一定的积极影响，但直播效果好坏，则取决于渠道营销、平台影响力以及基金经理营销口才能力等因素，直播调研是一种创新形式，但需要打造出有特色的直播风格，好的直播风格、好的直播内容可以更好促进基金营销与影响力。

　　另据蚂蚁财富开放平台负责人申远介绍，机构调研直播希望帮助投资者深入了解产业逻辑，拉近基金公司与投资者的距离。直播后台为直播机构提供了“智能打点”“智能直播转短视频”等工具，将直播精华片段的回放打点用时从每点3分钟缩减到3秒，直播内容也能够自动生成短视频多阵地分发。未来，还会持续开放平台阵地和技术能力，帮助机构为投资者提供更深度的服务。

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